O primeiro passo de quem está começando a investir é entender como funciona a cobrança de impostos por parte da Receita Federal. Afinal de contas, isso está diretamente ligado ao rendimento que você pode conseguir com a aplicação, não é mesmo? 

Uma das formas de tributação que incide sobre os fundos de investimentos é chamado de come-cotas. O nome desse tributo pode dar a impressão de que a "mordida" nos seus rendimentos vai ser grande, mas a verdade é que os fundos de investimentos continuam sendo muito vantajosos. 

A cobrança do come-cotas não significa que os fundos de investimento não sejam rentáveis. Muito pelo contrário: com a administração adequada e aplicações que combinem com seu perfil é possível ter uma boa rentabilidade que irá te ajudar a realizar os seus sonhos. 

Nesse artigo vamos te explicar o que é come-cotas, como ele funciona e de que maneira calcular essa tributação. Acompanhe!

O que é come-cotas? 

Antes de falar do come-cotas, vamos relembrar como funciona um fundo de investimentos? Nessa modalidade de aplicação, várias pessoas se reúnem para adquirir as cotas. 

O valor total investido constitui o patrimônio do fundo, que é aplicado por uma instituição ou gestor profissional. Então, quando houver ganhos com as aplicações, estes são divididos entre os participantes proporcionalmente.

O come-cotas é o apelido dado no mercado financeiro à cobrança antecipada do Imposto de Renda (IR) em fundos de investimento de longo ou curto prazo. Ele incide apenas sobre o rendimento da aplicação.

Por exemplo, digamos que você tenha comprado 100 cotas, cada uma valendo R$20, totalizando R$2.000 de investimento. Com uma valorização de 10%, o montante sobe para R$ 2.200.

Aqui o come-cotas vai incidir sobre o valor total, porque não recai sobre o montante inicialmente investido, apenas sobre o rendimento.  Nesse caso, em cima dos R$200 de valorização.

A cobrança do imposto é feita automaticamente a cada seis meses pela Receita Federal somente se houver valorização do investimento. Caso contrário, não haverá cobrança do imposto. 

Vale lembrar que, como o come-cotas representa um recolhimento antecipado de imposto de renda, no momento em que o resgate for feito, o valor do tributo será descontado do valor devido de IR.

Quais fundos tem come-cotas? 

Alguns fundos de investimento estão sujeitos a essa tributação, enquanto outras modalidades não. Mais à frente entraremos em mais detalhes sobre esse aspecto. Mas, os fundos que possuem come-cotas são os seguintes:

• Fundos cambiais;

• Fundos de renda fixa; 

• Fundos multimercados ;

• Fundos DI;

• Fundo ouro;

• Fundo de crédito privado.

Quais tipos de investimento não passam por essa tributação?

Se o objetivo é fugir do come-cotas, saiba que alguns fundos têm tributação diferente ou são totalmente isentos do imposto.

Algumas exceções ao come-cotas que têm cobrança de tributação diferente são: os fundos de ações, fundos fechados e fundos de previdência, sobre os quais há cobrança de IR no momento do resgate.

Já nos fundos imobiliários não há cobrança de imposto para a pessoa física em algumas situações. A isenção é válida apenas para FIIs listados em bolsa e com mais de 50 cotistas. Além disso, o cotista deve ter menos de 10% do total de cotas do fundo para que seja isento.

A não incidência de tributação nas debêntures incentivadas se deve ao incentivo do governo federal em fomentar um investimento maior em áreas que não tem a infraestrutura necessária, como estradas, aeroportos etc.

Como funciona o come-cotas? 

O come-cotas é cobrado no último dia útil dos meses de maio e novembro. Nessas datas, os rendimentos são tributados de acordo com as alíquotas, o que resulta em uma redução no número de cotas equivalente ao percentual do imposto.

Inclusive é por isso que o come-cotas recebeu esse apelido no mercado financeiro. 

A cobrança do come-cotas segue uma tabela regressiva com diferentes alíquotas de acordo com o tipo de fundo (curto ou longo prazo) e a duração da aplicação. Assim, quanto mais tempo o dinheiro permanecer aplicado, menor será a “mordida” da Receita Federal. 

Nos fundos de curto prazo a tributação mínima é 20% e nos de longo prazo, 15%. A alíquota, ou seja, o  percentual usado para calcular o valor final de um imposto a ser pago, vai se alterando com o passar do tempo. 

Confira a tabela de alíquotas do come-cotas abaixo:

Fundos de curto prazo

 

Fundos de longo prazo

Além dessa alíquota semestral, também pode ser cobrada uma alíquota complementar no caso de resgates eventuais. Com a tabela acima também dá para saber quando a alíquota complementar será cobrada. Vejamos.

Digamos que no mês de maio você pagou os 20% do come-cotas e, no final de junho, resolveu sacar todo o saldo do fundo. 

Seguindo a tabela, o imposto devido sobre o lucro é de 22,5% porque o saque está sendo feito nos primeiros 180 dias. Porém, como você já pagou 20% a alíquota complementar será de 2,5%.

No caso de resgate em que ainda não foi feita nenhuma cobrança do come-cotas, será cobrada a alíquota integral da tabela regressiva.

Come-cotas em fundos de investimento: então essa aplicação não vale a pena? 

Se você já se apavorou com a existência do come-cotas nos fundos de investimento e acha que essa aplicação não compensa, fique calmo! A cobrança do come-cotas não elimina a rentabilidade dos fundos de investimento e vamos mostrar o porquê.

Lembra do início do texto quando dissemos que vários cotistas se juntam para investir nessa aplicação? Bom, essa união é vantajosa para os investidores porque, com isso, eles ganham acesso a estratégias de investimentos e produtos financeiros que não teriam sozinhos.

Os investidores desta aplicação também contam com o auxílio de um gestor, um profissional dedicado a gerar resultados para o fundo. É ele quem escolhe os  ativos que compõem o fundo e acompanha os rendimentos, que são atualizados diariamente.

Além disso, é uma oportunidade de diversificar a carteira de investimentos. Já ouviu a frase “não coloque todos os ovos na mesma cesta”? Ele é um conselho popular no mercado financeiro que adverte sobre o risco de investir todo seu dinheiro em um mesmo lugar. 

Pensa só: Se você investe só na empresa X e ela passa por alguma situação que afeta as ações, você pode ter grandes prejuízos. 

Mas como os fundos são compostos por várias aplicações diferentes, você diminui esse risco  e ainda aumenta suas chances de maiores ganhos de forma mais segura.

Para saber se o fundo de investimentos vale a pena para você, é preciso considerar alguns critérios, como o  histórico de retorno histórico do fundo, a taxa de administração, as alíquotas, etc. Só assim você consegue saber se essa aplicação é favorável.

Como calcular o come-cotas?

O cálculo do come-cotas é bem simples e, na verdade, não é muito necessário, porque o valor é descontado automaticamente. Mas, se você quer fazer uma conferência, basta dividir a valorização das cotas por 5, no caso dos fundos de curto prazo, ou por 6,66 para os fundos de longo prazo.

Vamos explicar.

No exemplo do primeiro tópico, em que você adquiriu 100 cotas por R$2.000, houve uma valorização equivalente a R$200.

Nesse caso, para saber quanto desse valor você tem que pagar a Receita Federal é preciso fazer uma divisão.

• Fundos de curto prazo: R$ 200/5 = R$ 40

• Fundos de longo prazo: R$ 150/6,66 = R$ 30,03

Assim, se o fundo em que você investiu for de curto prazo, o valor do come-cotas será R$40. Mas se for de longo prazo, será R$30,03.

Vai começar a investir? Você precisa conhecer a SulAmérica Investimentos!

Agora que você já sabe que o come-cotas não é nenhum bicho de sete cabeças, já está mais preparado para escolher um fundo de investimento e ver seus esforços financeiros renderem bons frutos no futuro.

Na SulAmérica Investimentos você pode escolher entre vários tipos de fundos para encontrar o que melhor se adequa ao seu perfil de investidor e ao seu momento financeiro. 

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